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广东11选5监管摸底场内货币基金流动性风险

  北京商报讯 (记者 王晗)临近年底,市场资金面持续偏紧,货币市场基金资产负债期限不匹配隐含流动性风险再度引发监管关注。近期,上交所向部分基金公司下发《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理函》(以下简称《管理函》),根据规定,基金公司需在12月4日前将场内货币市场基金情况、前端控制指标设立情况及流动性风险管理方案提交给上交所。

  据悉,《管理函》主要上报内容包括,未能按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称《管理规定》)的相关要求完成整改的场内货币市场基金,须明确整改方案,确保在要求期限内予以调整。

  其次,上交所要求基金公司加强场内货币市场基金的持有人集中度管理,科学设计包括但不限于“当日基金净赎回总额度”、“当日单个账户净赎回额度”、“当日单个账户净申购额度”、“当日基金申购总额度”等前端控制指标的指标体系。

  流动性风险管理方面,广东11选5基金公司需建立健全以压力测试为核心的流动性风险监测与预警机制,建立健全以压力测试为核心的流动性风险监测与预警机制,加强信息披露管理等工作。

  北京一家大型基金公司市场部分析人士向北京商报记者表示,此次文件的下发是对9月《管理规定》政策的补充提示,监管意图主要是加强对流动性风险问题的管控。回顾以往,国内货币基金市场共发生了四次大的赎回潮,所以为了保护广大投资者的利益,流动性风险管理的防范,有着极大的必要性和紧迫性。

  一般而言,场内货币基金的收益率水平并没有明显差异,因此规模和成交额是投资者选择场内货币基金的主要标准,不过北京商报记者注意到,今年以来场内货币基金的交易额以及规模表现并不如人意。

  同花顺iFinD数据显示,截至12月1日,市场上共有36只(A、C份额合并计算)场内货币基金,今年以来,超六成产品份额缩水,如汇添富收益快线货币基金前三季度份额缩水6156.79亿份成为“缩水王”,此外,大成现金宝货币、华夏保证金理财货币、国寿安保场内实时申赎货币B份额等5只货币基金年内基金份额缩水幅度超10亿份。

  基金份额频频遭遇缩水,产品交易市场也较为冷清,可统计数据中,截至12月1日,半数产品日均成交额不足1亿元。如德邦货币、广发货币、景顺货币年内日均成交额分别为85万元、185万元、785万元。

  事实上,每逢季末年末等时间节点,货币基金市场普遍面临着赎回压力较大的问题,近两年来股债市场变动频频,去年年底债市风波中,货币市场曾曝出“货币基金爆仓,基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻,基金风控受到严峻考验。

  另一方面,自2013年开始,货币市场基金管理资产总额不断快速增长,截至2017年10月末,管理资产总额达6.68万亿元,庞大资金体量背后风险隐患不容忽视。